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Al 30  settembre 2020 il Debito Finanziario verso terzi del Gruppo Poste ammonta a 2,033 milioni di euro, composti da: finanziamenti a medio e lungo termine stipulati nel corso dell’anno per 750 milioni di euro, utilizzo nel corso del periodo di linee di credito uncommitted a breve termine per 660 milioni di euro, un Private Placement emesso da Poste Italiane SpA per 50 milioni di euro e due  finanziamenti concessi a Poste Italiane SpA per specifici progetti di investimento dalla BEI - Banca Europea per gli investimenti – per totali 573 milioni di euro.

Alla stessa data, la Strategic Business Unit Corrispondenza Pacchi e Distribuzione del Gruppo Poste ha Liquidità in conti correnti bancari e postali per 2.367 milioni di euro, oltre a Titoli di Stato italiani classificati HTCS (hold to collect and sale), per un nozionale complessivo pari a 500 milioni di euro utilizzati per operazione di pronti contro termine per un valore di circa 508 milioni di euro. Tali ammontari rappresentano la liquidità libera del Gruppo generata dall’autofinanziamento aziendale, in parte riconducibile a Poste SpA e in parte derivante dall’accentramento della liquidità del Gruppo in capo alla controllante anche attraverso l’attività di cash pooling.

Inoltre, al 30 settembre 2020 Poste Italiane SpA dispone di linee di credito Revolving Credit Facility committed per 1.750 milioni di euro interamente non utilizzate e linee di credito a breve termine uncommitted non utilizzate pari a circa 360 milioni di euro.
Debito Gruppo Poste Italiane al 30/09/2020 (€/mln)​

Nota: tutti i valori sono espressi al nominale ed escludono i leasing derivanti dall’applicazione dell’IFRS 16, la raccolta di BancoPosta, i pronti contro termine, gli strumenti finanziari derivati e altre passività finanziarie principalmente riferite all’operatività del Patrimonio BancoPosta.

DEBITO OUTSTANDING al 30/09/2020
 
Al 30/09/2020, la struttura del Debito Finanziario del Gruppo è al 63% a tasso fisso, come evidenziato dal grafico che segue.
 
STRUTTURA TASSO DEBITO

Nota: il Private Placement di € 50 milioni è stato oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso.

PROFILO DI SCADENZA (€/mln)
 

 

€/mln 2017 2018 2019 3Q2020
Utilizzo linee di credito uncommitted - - - 660
Finanziamenti a medio/lungo termine - - - 750
Private Placement 50 50 50 50
BEI 400 200 573 573
Bond Poste Italiane 763 - - -
Bond Poste Vita 760 762 - -
DEBITO FINANZIARIO VERSO TERZI 1.973 1.012 623 2.033
PATRIMONIO NETTO 7.550 8.105 9.698 10.471
EBITDA* 1.668 2.068 2.548 2.194
DEBITO/PATRIMONIO NETTO 0,3 0,1 0,1 0,2
DEBITO/(DEBITO + PATRIMONIO NETTO) 21% 11% 6% 16%
DEBITO/EBITDA  1,2x 0,5x 0,2x 0,9x
Liquidità settore Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione 1.997 973 851 2.367

* = EBITDA 3Q LTM

Poste Italiane SpA ha in essere un Programma EMTN presso la Borsa di Lussemburgo per un ammontare di 2 miliardi di euro. Al 30 settembre 2020 il Programma risulta utilizzato per 50 milioni di euro per un Private Placement. Il Base Prospectus è stato aggiornato il 6 novembre 2020 e successivamente integrato con Supplement il 30 novembre 2020.

Rating

Standard & Poor's Rating Outlook  S/T
Poste Italiane S.p.A. BBB Stab A-2
 
Moody's Rating Outlook  S/T
Poste Italiane S.p.A. Baa3 Stab P-3

(*) Ratings solicited

Cronologia variazioni rating/outlook 


Poste Italiane S.p.A.

Standard & Poor's
Rating Date Action Prev.
BBB / Stab / A-2 27/10/2020 Outlook Change BBB / Neg / A-2
BBB / Neg / A-2 30/10/2018 Outlook Change BBB / Stab / A-2
BBB / Stab / A-2 31/10/2017 Upgrade BBB- / Stab / A-3
BBB- / Stab / A-3 12/12/2014 Downgrade BBB / Neg
BBB / Neg / A-2 16/07/2013 Downgrade BBB+ / Neg
BBB+ / Neg 18/01/2012 Downgrade A- / Neg
 
Moody's
Rating Date Action Prev.
Baa3 / Stab / P-3 23/10/2018 Downgrade Baa2 / Neg / P-2
Baa2, Possible Downgrade / Ratings under Review / P-2, Possible Downgrade 30/05/2018 On watch - Possible Downgrade Baa2 / Neg / P-2
Baa2 / Neg / P-2 12/12/2016 Outlook Change Baa2 / Stab / P-2
Baa2 / Stab / P-2 18/02/2014 Outlook Change Baa2 / Neg / P-2
Baa2 / Neg / P-2 16/07/2012 Downgrade A3 / Neg
A3 / Neg 16/02/2012 Downgrade A2 / Neg
 


Ultime Rating Actions e Analisi Poste Italiane

Agenzia Lungo termine Breve termine Outlook Rating action / Affirmation Credit Opinion Report
Standard & Poor's BBB A-2 Stable 27/10/2020 27/10/2020
Moody's Baa3 P-3 Stable 23/10/2018 23/10/2020