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Al 31 marzo 2019 i debiti finanziari di natura strutturale verso terzi del Gruppo Poste ammontano a 973 milioni di euro, composti da: un Private Placement emesso da Poste Italiane SpA per 50 milioni di euro, finanziamenti concessi a Poste Italiane SpA per specifici progetti di investimento dalla BEI - Banca Europea per gli investimenti - per 173 milioni di euro (scadenza marzo 2026) e obbligazioni subordinate emesse da Poste Vita SpA per 750 milioni di euro (scadenza 30 maggio 2019).

Alla stessa data, la Strategic Business Unit Corrispondenza Pacchi e Distribuzione del Gruppo Poste ha Liquidità per 599 milioni, investiti in conti correnti bancari e postali, oltre a Titoli di Stato Italiani classificati HTCS, per un nozionale complessivo pari a 500 milioni di euro. Tale liquidità rappresenta la liquidità libera del Gruppo generata dall’autofinanziamento aziendale, in parte riconducibile a Poste SpA e in parte derivante dall’accentramento della liquidità del Gruppo in capo alla controllante.

Inoltre, al 31 marzo 2019 Poste Italiane SpA dispone di linee di credito committed per 1.750 milioni di euro e linee di credito a breve termine a revoca uncommitted pari a 953 milioni di euro. Tutte le linee, a tale data, risultano essere inutilizzate.

Debito Gruppo (€/mln)

Nota: tutti i valori sono espressi al nominale ed escludono i leasing derivanti  dall’applicazione dell’IFRS 16, la raccolta di BancoPosta, i pronti contro termine, gli strumenti finanziari derivati e altre passività finanziarie principalmente riferite all’operatività del Patrimonio BancoPosta.

L’attuale struttura del Debito del Gruppo è al 100% a tasso fisso, come evidenziato dal grafico che segue.

Nota: il Private Placement di € 50 milioni è stato oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso.

(Milioni di Euro) Tipologia Importo Data emissione Data Scadenza Prezzo emissione Tasso
Finanziamento BEI Prestito Bancario 173 12-mar-19 12-mar-26 n.a. Fisso
Private Placement Emissione privata EMTN 50 25-ott-13 25-ott-23 100,000 Fisso*
Obbligazioni Poste Vita Emissione pubblica 750 30-mag-14 30-mag-19 99,597 2,875%

* Debito oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso

Poste Italiane SpA ha in essere un Programma EMTN presso la Borsa di Lussemburgo per un ammontare di Euro 2 miliardi. Al 31 marzo 2019 il Programma risulta utilizzato per Euro 50 milioni per un Private Placement. Il Base Prospectus è aggiornato al 18 luglio 2019.

Rating

Standard & Poor's Rating Outlook  S/T
Poste Italiane S.p.A. BBB Neg A-2
 
Moody's Rating Outlook  S/T
Poste Italiane S.p.A. Baa3 Stab P-3
 
Fitch Ratings Rating Outlook  S/T
Poste Italiane S.p.A. BBB Neg F2
Poste Vita S.p.A. (Issuer Default Rating) BB+(*) Neg -


(*) Issuer Default Rating (IDR) downgrading rispetto al precedente livello BBB. Insurance Financial Strenght (IFS) downgrading a BBB- da BBB 

Cronologia variazioni rating/outlook 


Poste Italiane S.p.A.

Standard & Poor's
Rating Date Action Prev.
BBB / Neg / A-2 30/10/2018 Outlook Change BBB / Stab / A-2
BBB / Stab / A-2 31/10/2017 Upgrade BBB- / Stab / A-3
BBB- / Stab / A-3 12/12/2014 Downgrade BBB / Neg
BBB / Neg / A-2 16/07/2013 Downgrade BBB+ / Neg
BBB+ / Neg 18/01/2012 Downgrade A- / Neg
A- / Neg 07/12/2011 Downgrade A / Neg
 
Moody's
Rating Date Action Prev.
Baa3 / Stab / P-3 23/10/2018 Downgrade Baa2 / Neg / P-2
Baa2, Possible Downgrade / Ratings under Review / P-2, Possible Downgrade 30/05/2018 On watch - Possible Downgrade Baa2 / Neg / P-2
Baa2 / Neg / P-2 12/12/2016 Outlook Change Baa2 / Stab / P-2
Baa2 / Stab / P-2 18/02/2014 Outlook Change Baa2 / Neg / P-2
Baa2 / Neg / P-2 16/07/2012 Downgrade A3 / Neg
A3 / Neg 16/02/2012 Downgrade A2 / Neg
A2 / Neg 05/10/2011 Downgrade Aa2 / Neg
 
Fitch Ratings
Rating Date Action Prev.
BBB / Neg / F2 07/09/2018 Outlook Change BBB / Stab / F2
BBB / Stab / F2 08/05/2017 Downgrade BBB+ / Neg
BBB+ / Neg / F2 28/10/2016 Outlook Change BBB+ / Stab
BBB+ / Stab / F2 16/05/2014 Outlook Change BBB+ / Neg
BBB+ / Neg / F2 13/03/2013 Downgrade A- / Neg
A- / Neg 08/02/2012 Downgrade A+ / Neg


Ultime Rating Actions e Analisi Poste Italiane

Agenzia Lungo termine Breve termine Outlook Rating action / Affirmation Credit Opinion Report
Standard & Poor's BBB A-2 Negative 18/03/2019 18/03/2019
Moody's Baa3 P-3 Stable 23/10/2018 26/10/2018
Fitch Ratings BBB F2 Negative 17/04/2019 17/04/2019


Ultime Rating Actions Controllate

Controllata Agenzia Lungo termine Breve termine Outlook Rating action / Affirmation
Poste Vita  Fitch Ratings  BB+ (*) n-a Negative 29/05/2019

(*)  Issuer Default Rating (IDR) downgrading rispetto al precedente livello BBB. Insurance Financial Strenght (IFS) downgrading a BBB- da BBB

 

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