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Al 30 giugno 2018 i debiti finanziari di natura strutturale verso terzi  del Gruppo Poste ammontano a 1.000 milioni di euro, composti da: un Private Placement emesso da Poste Italiane SpA per 50 milioni di euro, finanziamenti concessi a Poste Italiane SpA per progetti di investimento dalla BEI - Banca Europea per gli investimenti per 200 milioni di euro e obbligazioni subordinate emesse da Poste Vita SpA per 750 milioni di euro.

Alla stessa data, il Settore Operativo Corrispondenza Pacchi e Distribuzione del Gruppo Poste ha Disponibilità liquide e mezzi equivalenti per 863 milioni, investiti in conti correnti bancari e postali, oltre a Titoli di Stato Italiani classificati HTCS, con duration media di 2,6 anni, per un nozionale complessivo pari ad euro 500 milioni. Tale liquidità rappresenta la liquidità libera del Gruppo generata dall’autofinanziamento aziendale, in parte riconducibile a Poste SpA e in parte derivante dall’accentramento della liquidità del Gruppo in capo alla controllante.

Nel dicembre 2016 è stata firmata una ulteriore linea di credito BEI per 173 milioni, concessa a fronte di specifici progetti di investimento, al momento completamente inutilizzata, il cui periodo di disponibilità scade a dicembre 2019.    

Inoltre, al 30 giugno 2018 la Capogruppo dispone di linee di credito a breve termine (a revoca) pari a 1.058  milioni di euro.

Debito Gruppo (€/mln)

Nota: tutti i valori sono espressi al nominale ed escludono la raccolta di BancoPosta, i pronti contro termine, gli strumenti finanziari derivati e altre passività finanziarie principalmente riferite all’operatività del Patrimonio BancoPosta.

L’attuale struttura del Debito del Gruppo è al 100% a tasso fisso, come evidenziato dal grafico che segue.

Nota: il Private Placement di € 50 milioni è stato oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso.

(Milioni di Euro) Tipologia Importo Data emissione Data Scadenza Prezzo emissione Tasso
Finanziamento BEI Prestito Bancario 200 23-mar-12 23-mar-19 n.a. Fisso
Private Placement Emissione privata EMTN 50 25-ott-13 25-ott-23 100,000 Fisso*
Obbligazioni Poste Vita Emissione pubblica 750 30-mag-14 30-mag-19 99,597 2,875%

* Debito oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso

Poste Italiane SpA ha in essere un Programma EMTN presso la Borsa di Lussemburgo per un ammontare di Euro 2.000 milioni. Al 30 giugno 2018 il Programma risulta utilizzato per Euro 50 milioni per un Private Placement. Il Base Prospectus è aggiornato al 12 luglio 2018.

Rating

Cronologia variazioni rating/outlook


Italy, Republic of

Standard & Poor's
Rating Date Action Prev.
BBB / Stab 27/10/2017 Upgrade BBB- / Stab
BBB- / Stab 05/12/2014 Downgrade BBB / Neg
BBB / Neg 09/07/2013 Downgrade BBB+ / Neg
BBB+ / Neg 16/01/2012 Downgrade A / Neg
A / Neg 19/09/2011 Downgrade A+ / Neg
A+ / Neg 19/10/2006 Downgrade AA- / Neg
 
Moody's
Rating Date Action Prev.
Baa2 / Neg 25/05/2018 Under Review Baa2 / Neg
Baa2 / Neg 07/12/2016 Outlook Change Baa2 / Stab
Baa2 / Stab 14/02/2014 Outlook Change Baa2 / Neg
Baa2 / Neg 13/07/2012 Downgrade A3 / Neg
A3 / Neg 14/02/2012 Downgrade A2 / Neg
A2 / Neg 05/10/2011 Downgrade Aa2 / Neg
 
Fitch Ratings
Rating Date Action Prev.
BBB / Stab 21/04/2017 Downgrade BBB+ / Neg
BBB+ / Neg 21/10/2016 Outlook Change BBB+ / Stab
BBB+ / Stab 25/04/2014 Outlook Change BBB+ / Neg
BBB+ / Neg 08/03/2013 Downgrade A- / Neg
A- / Neg 27/01/2012 Downgrade A+ / Neg
A+ / Neg 07/10/2011 Downgrade AA- / Stab
 

Poste Italiane S.p.A.

Standard & Poor's
Rating Date Action Prev.
BBB / Stab / A-2 31/10/2017 Upgrade BBB- / Stab / A-3
BBB- / Stab / A-3 12/12/2014 Downgrade BBB / Neg
BBB / Neg / A-2 16/07/2013 Downgrade BBB+ / Neg
BBB+ / Neg 18/01/2012 Downgrade A- / Neg
A- / Neg 07/12/2011 Downgrade A / Neg
 
Moody's
Rating Date Action Prev.
Baa2 / Neg / P-2 30/05/2018 Under Review Baa2 / Neg / P-2
Baa2 / Neg / P-2 12/12/2016 Outlook Change Baa2 / Stab / P-2
Baa2 / Stab / P-2 18/02/2014 Outlook Change Baa2 / Neg / P-2
Baa2 / Neg / P-2 16/07/2012 Downgrade A3 / Neg
A3 / Neg 16/02/2012 Downgrade A2 / Neg
A2 / Neg 05/10/2011 Downgrade Aa2 / Neg
 
Fitch Ratings
Rating Date Action Prev.
BBB / Stab / F2 08/05/2017 Downgrade BBB+ / Neg
BBB+ / Neg / F2 28/10/2016 Outlook Change BBB+ / Stab
BBB+ / Stab / F2 16/05/2014 Outlook Change BBB+ / Neg
BBB+ / Neg / F2 13/03/2013 Downgrade A- / Neg
A- / Neg 08/02/2012 Downgrade A+ / Neg


Ultime Rating Actions e Analisi Poste Italiane

Agenzia Lungo termine Breve termine Outlook Rating action / Affirmation Credit Opinion Report
Standard & Poor's BBB A-2 Stable 20/03/2018 20/03/2018
Moody's Baa2 P-2 Negative 30/05/2018 08/06/2018
Fitch Ratings BBB F2 Stable 04/05/2018 18/05/2018


Ultime Rating Actions Controllate

Controllata Agenzia Lungo termine Breve termine Outlook Rating action / Affirmation
Poste Vita Fitch Ratings (*) BBB n-a Stable 23/11/2017

(*) Rating su Prestito Subordinato: BBB-

 

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