Al 31 dicembre 2020 il Debito Finanziario verso terzi del Gruppo Poste ammonta a 2.123 milioni di euro (valore nominale), interamente emesso da Poste Italiane SpA, e risulta composto da:
Inoltre, al 31 dicembre 2020 Poste Italiane SpA dispone di linee di credito Revolving Credit Facility committed per 1.750 milioni di euro, interamente non utilizzate, e linee di credito a breve termine uncommitted non utilizzate pari a 767 milioni di euro. In aggiunta, a decorrere dal 26 giugno 2020 il Patrimonio BancoPosta può accedere ad una linea di finanziamento committed a tre anni concessa da Cassa Depositi e Prestiti per operazioni in pronti contro termine fino ad un massimo di 4,25 miliardi di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2020.
- un prestito obbligazionario senior unsecured del valore nominale complessivo di 1 miliardo di euro emesso il 10 dicembre 2020 in due tranche, collocato in forma pubblica a investitori istituzionali. La prima tranche di 500 milioni di euro ha scadenza il 10 dicembre 2024, prezzo di emissione sopra la pari di 100,10, cedola fissa annuale dello 0,00% e rendimento effettivo a scadenza di -0,025%; la seconda tranche di 500 milioni di euro ha scadenza il 10 dicembre 2028, prezzo di emissione sotto la pari di 99,758, cedola fissa annuale dello 0,50% e rendimento effettivo a scadenza di 0,531%. Tali emissioni sono iscritte a bilancio ad un costo ammortizzato totale di 996 milioni di euro;
- un finanziamento bancario a medio termine per 250 milioni di euro, stipulato nel 2020 e rimborsato anticipatamente a gennaio 2021;
- l’utilizzo di linee di credito uncommitted a breve termine per 250 milioni di euro;
- un Private Placement per 50 milioni di euro (scadenza 2023);
- due finanziamenti per specifici progetti di investimento concessi dalla BEI - Banca Europea per gli investimenti – per totali 573 milioni di euro (scadenza 2026).
Inoltre, al 31 dicembre 2020 Poste Italiane SpA dispone di linee di credito Revolving Credit Facility committed per 1.750 milioni di euro, interamente non utilizzate, e linee di credito a breve termine uncommitted non utilizzate pari a 767 milioni di euro. In aggiunta, a decorrere dal 26 giugno 2020 il Patrimonio BancoPosta può accedere ad una linea di finanziamento committed a tre anni concessa da Cassa Depositi e Prestiti per operazioni in pronti contro termine fino ad un massimo di 4,25 miliardi di euro, non utilizzata al 31 dicembre 2020.
DEBITO GRUPPO POSTE ITALIANE AL 31/12/2020 (€/mln)
Nota: tutti i valori sono espressi al nominale ed escludono i leasing derivanti dall’applicazione dell’IFRS 16, la raccolta di BancoPosta, i pronti contro termine, gli strumenti finanziari derivati e altre passività finanziarie principalmente riferite all’operatività del Patrimonio BancoPosta.
DEBITO OUTSTANDING al 31/12/2020
Al 31/12/2020, la struttura del Debito Finanziario del Gruppo è per l’88% a tasso fisso, come evidenziato dal grafico che segue.
STRUTTURA TASSO DEBITO
Nota: il Private Placement di 50 milioni di euro è stato oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso.
DURATA MEDIA PONDERATA AL 31/12/2020
Nota: il debito bancario a medio/lungo termine si riferisce a un finanziamento bancario a medio termine per 250 milioni di euro stipulato nel 2020 e rimborsato anticipatamente a gennaio 2021.
PROFILO DI SCADENZA (€/mln)
Nota: il 2021 include 250 milioni di euro di debito bancario a medio termine stipulato nel 2020 e rimborsato anticipatamente a gennaio 2021. Tutti i valori sono espressi al nominale ed escludono i leasing derivanti dall’applicazione dell’IFRS 16, la raccolta di BancoPosta, i pronti contro termine, gli strumenti finanziari derivati e altre passività finanziarie principalmente riferite all’operatività del Patrimonio BancoPosta.
| €/mln | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Utilizzo linee di credito uncommitted | - | - | - | 250 |
| Finanziamenti a medio/lungo termine | - | - | - | 250 |
| Private Placement | 50 | 50 | 50 | 50 |
| BEI | 400 | 200 | 573 | 573 |
| Bond Poste Italiane | 750 | - | - | 1.000 |
| Bond Poste Vita | 750 | 750 | - | - |
| DEBITO FINANZIARIO VERSO TERZI | 1.950 | 1.000 | 623 | 2.123 |
| PATRIMONIO NETTO | 7.550 | 8.105 | 9.698 | 11.507 |
| EBITDA | 1.668 | 2.068 | 2.548 | 2.224 |
| DEBITO/PATRIMONIO NETTO | 0,3 | 0,1 | 0,1 | 0,2 |
| DEBITO/(DEBITO + PATRIMONIO NETTO) | 21% | 11% | 6% | 16% |
| DEBITO/EBITDA | 1,2x | 0,5x | 0,2x | 1,0x |
| Liquidità settore Corrispondenza, Pacchi e Distribuzione | 1.997 | 973 | 851 | 2.254 |
Nota: tutti i valori sono espressi al nominale ed escludono i leasing derivanti dall’applicazione dell’IFRS 16, la raccolta di BancoPosta, i pronti contro termine, gli strumenti finanziari derivati e altre passività finanziarie principalmente riferite all’operatività del Patrimonio BancoPosta.
Poste Italiane SpA ha in essere un Programma EMTN presso la Borsa di Lussemburgo per un ammontare di 2 miliardi di euro. Al 31 dicembre 2020 il Programma risulta utilizzato per 1.050 milioni di euro per un prestito obbligazionario da 1 miliardo di euro, emesso in due tranche da 500 milioni di euro ciascuna, e per un Private Placement da 50 milioni di euro. Il Base Prospectus è stato aggiornato il 6 novembre 2020 e successivamente integrato con Supplement il 30 novembre 2020.
- Poste Italiane the Board of Directors approves Nexive re-organization plan within the framework of the Group
- Poste Italiane Q1 2021 Financial Results
- Annual Financial Report 2020
- Poste Italiane completes the acquisition of Nexive Group
- Poste Italiane to acquire 51% of Sengi Express, a company specialised in cross-border logistics services for the Chinese e-commerce market
- Poste Italiane to acquire a 40% stake in BNL Finance, a company specialised in salary backed loans
- Poste Italiane €1 billion bond issuance, investor demand exceeding the offer by over 5 times
- Base Prospectus Supplement 30.11.2020
- Company Presentation 30.11.2020
- Poste Italiane signs a preliminary agreement for the possible acquisition of Nexive
- Interim Report for the nine months ended 30 September 2020
- Base Prospectus EMTN 06.11.2020
- Half-year report for the six months ended 30 June 2020
- Annual Report 2019 EMTN
- Annual Report 2018 EMTN
Rating
| Standard & Poor's | Rating | Outlook | S/T |
|---|---|---|---|
| Poste Italiane S.p.A. | BBB | Stab | A-2 |
| Moody's | Rating | Outlook | S/T |
|---|---|---|---|
| Poste Italiane S.p.A. | Baa3 | Stab | P-3 |
(*) Ratings solicited
Cronologia variazioni rating/outlook
Poste Italiane S.p.A.
|
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|---|---|---|---|
| Rating | Date | Action | Prev. |
| BBB / Stab / A-2 | 27/10/2020 | Outlook Change | BBB / Neg / A-2 |
| BBB / Neg / A-2 | 30/10/2018 | Outlook Change | BBB / Stab / A-2 |
| BBB / Stab / A-2 | 31/10/2017 | Upgrade | BBB- / Stab / A-3 |
| BBB- / Stab / A-3 | 12/12/2014 | Downgrade | BBB / Neg |
| BBB / Neg / A-2 | 16/07/2013 | Downgrade | BBB+ / Neg |
| BBB+ / Neg | 18/01/2012 | Downgrade | A- / Neg |
|
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|---|---|---|---|
| Rating | Date | Action | Prev. |
| Baa3 / Stab / P-3 | 23/10/2018 | Downgrade | Baa2 / Neg / P-2 |
| Baa2, Possible Downgrade / Ratings under Review / P-2, Possible Downgrade | 30/05/2018 | On watch - Possible Downgrade | Baa2 / Neg / P-2 |
| Baa2 / Neg / P-2 | 12/12/2016 | Outlook Change | Baa2 / Stab / P-2 |
| Baa2 / Stab / P-2 | 18/02/2014 | Outlook Change | Baa2 / Neg / P-2 |
| Baa2 / Neg / P-2 | 16/07/2012 | Downgrade | A3 / Neg |
| A3 / Neg | 16/02/2012 | Downgrade | A2 / Neg |
Ultime Rating Actions e Analisi Poste Italiane
| Agenzia | Lungo termine | Breve termine | Outlook | Rating action / Affirmation | Credit Opinion Report |
|---|---|---|---|---|---|
| Standard & Poor's | BBB | A-2 | Stable | 30/03/2021 | 30/03/2021 |
| Moody's | Baa3 | P-3 | Stable | 23/10/2018 | 23/10/2020 |
