Al 30 settembre 2019 i debiti finanziari di natura strutturale verso terzi del Gruppo Poste ammontano a 223 milioni di euro, composti da: un Private Placement emesso da Poste Italiane SpA per 50 milioni di euro e un finanziamento concesso a Poste Italiane SpA per specifici progetti di investimento dalla BEI - Banca Europea per gli investimenti - per 173 milioni di euro (scadenza marzo 2026).
Alla stessa data, la Strategic Business Unit Corrispondenza Pacchi e Distribuzione del Gruppo Poste ha Liquidità in conti correnti bancari e postali per 801 milioni di euro, oltre a Titoli di Stato italiani classificati HTCS (hold to collect and sale), per un nozionale complessivo pari a 500 milioni di euro. Tali ammontari rappresentano la liquidità libera del Gruppo generata dall’autofinanziamento aziendale, in parte riconducibile a Poste SpA e in parte derivante dall’accentramento della liquidità del Gruppo in capo alla controllante anche attraverso l’attività di cash pooling.
Inoltre, al 30 settembre 2019 Poste Italiane SpA dispone di linee di credito Revolving Credit Facility committed per 2 miliardi di euro e linee di credito a breve termine uncommitted pari a 903 milioni di euro. Tutte le linee, a tale data, risultano essere inutilizzate.
Alla stessa data, la Strategic Business Unit Corrispondenza Pacchi e Distribuzione del Gruppo Poste ha Liquidità in conti correnti bancari e postali per 801 milioni di euro, oltre a Titoli di Stato italiani classificati HTCS (hold to collect and sale), per un nozionale complessivo pari a 500 milioni di euro. Tali ammontari rappresentano la liquidità libera del Gruppo generata dall’autofinanziamento aziendale, in parte riconducibile a Poste SpA e in parte derivante dall’accentramento della liquidità del Gruppo in capo alla controllante anche attraverso l’attività di cash pooling.
Inoltre, al 30 settembre 2019 Poste Italiane SpA dispone di linee di credito Revolving Credit Facility committed per 2 miliardi di euro e linee di credito a breve termine uncommitted pari a 903 milioni di euro. Tutte le linee, a tale data, risultano essere inutilizzate.
Debito Gruppo Poste Italiane al 30 settembre 2019
(€/mln)
Nota: tutti i valori sono espressi al nominale ed escludono i leasing derivanti dall’applicazione dell’IFRS 16, la raccolta di BancoPosta, i pronti contro termine, gli strumenti finanziari derivati e altre passività finanziarie principalmente riferite all’operatività del Patrimonio BancoPosta.
L’attuale struttura del Debito del Gruppo è al 100% a tasso fisso, come evidenziato dal grafico che segue.
Nota: il Private Placement di € 50 milioni è stato oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso.
| (Milioni di Euro) | Tipologia | Importo | Data emissione | Data Scadenza | Prezzo emissione | Tasso |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finanziamento BEI | Prestito Bancario | 173 | 12-mar-19 | 12-mar-26 | n.a. | Fisso |
| Private Placement | Emissione privata EMTN | 50 | 25-ott-13 | 25-ott-23 | 100,000 | Fisso* |
* Debito oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso
Poste Italiane SpA ha in essere un Programma EMTN presso la Borsa di Lussemburgo per un ammontare di 2 miliardi di euro. Al 30 settembre 2019 il Programma risulta utilizzato per 50 milioni di euro per un Private Placement. Il Base Prospectus è stato aggiornato il 18 luglio 2019 e successivamente integrato con Supplement l’8 ottobre 2019.
Rating
| Standard & Poor's | Rating | Outlook | S/T |
|---|---|---|---|
| Poste Italiane S.p.A. | BBB | Neg | A-2 |
| Moody's | Rating | Outlook | S/T |
|---|---|---|---|
| Poste Italiane S.p.A. | Baa3 | Stab | P-3 |
(*) Ratings solicited
Cronologia variazioni rating/outlook
Poste Italiane S.p.A.
|
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|---|---|---|---|
| Rating | Date | Action | Prev. |
| BBB / Neg / A-2 | 30/10/2018 | Outlook Change | BBB / Stab / A-2 |
| BBB / Stab / A-2 | 31/10/2017 | Upgrade | BBB- / Stab / A-3 |
| BBB- / Stab / A-3 | 12/12/2014 | Downgrade | BBB / Neg |
| BBB / Neg / A-2 | 16/07/2013 | Downgrade | BBB+ / Neg |
| BBB+ / Neg | 18/01/2012 | Downgrade | A- / Neg |
| A- / Neg | 07/12/2011 | Downgrade | A / Neg |
|
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|||
|---|---|---|---|
| Rating | Date | Action | Prev. |
| Baa3 / Stab / P-3 | 23/10/2018 | Downgrade | Baa2 / Neg / P-2 |
| Baa2, Possible Downgrade / Ratings under Review / P-2, Possible Downgrade | 30/05/2018 | On watch - Possible Downgrade | Baa2 / Neg / P-2 |
| Baa2 / Neg / P-2 | 12/12/2016 | Outlook Change | Baa2 / Stab / P-2 |
| Baa2 / Stab / P-2 | 18/02/2014 | Outlook Change | Baa2 / Neg / P-2 |
| Baa2 / Neg / P-2 | 16/07/2012 | Downgrade | A3 / Neg |
| A3 / Neg | 16/02/2012 | Downgrade | A2 / Neg |
| A2 / Neg | 05/10/2011 | Downgrade | Aa2 / Neg |
Ultime Rating Actions e Analisi Poste Italiane
| Agenzia | Lungo termine | Breve termine | Outlook | Rating action / Affirmation | Credit Opinion Report |
|---|---|---|---|---|---|
| Standard & Poor's | BBB | A-2 | Negative | 03/03/2020 | 03/03/2020 |
| Moody's | Baa3 | P-3 | Stable | 23/10/2018 | 25/10/2019 |
