Al 31 marzo 2019 i debiti finanziari di natura strutturale verso terzi del Gruppo Poste ammontano a 973 milioni di euro, composti da: un Private Placement emesso da Poste Italiane SpA per 50 milioni di euro, finanziamenti concessi a Poste Italiane SpA per specifici progetti di investimento dalla BEI - Banca Europea per gli investimenti - per 173 milioni di euro (scadenza marzo 2026) e obbligazioni subordinate emesse da Poste Vita SpA per 750 milioni di euro (scadenza 30 maggio 2019).
Alla stessa data, la Strategic Business Unit Corrispondenza Pacchi e Distribuzione del Gruppo Poste ha Liquidità per 599 milioni, investiti in conti correnti bancari e postali, oltre a Titoli di Stato Italiani classificati HTCS, per un nozionale complessivo pari a 500 milioni di euro. Tale liquidità rappresenta la liquidità libera del Gruppo generata dall’autofinanziamento aziendale, in parte riconducibile a Poste SpA e in parte derivante dall’accentramento della liquidità del Gruppo in capo alla controllante.
Inoltre, al 31 marzo 2019 Poste Italiane SpA dispone di linee di credito committed per 1.750 milioni di euro e linee di credito a breve termine a revoca uncommitted pari a 953 milioni di euro. Tutte le linee, a tale data, risultano essere inutilizzate.
Alla stessa data, la Strategic Business Unit Corrispondenza Pacchi e Distribuzione del Gruppo Poste ha Liquidità per 599 milioni, investiti in conti correnti bancari e postali, oltre a Titoli di Stato Italiani classificati HTCS, per un nozionale complessivo pari a 500 milioni di euro. Tale liquidità rappresenta la liquidità libera del Gruppo generata dall’autofinanziamento aziendale, in parte riconducibile a Poste SpA e in parte derivante dall’accentramento della liquidità del Gruppo in capo alla controllante.
Inoltre, al 31 marzo 2019 Poste Italiane SpA dispone di linee di credito committed per 1.750 milioni di euro e linee di credito a breve termine a revoca uncommitted pari a 953 milioni di euro. Tutte le linee, a tale data, risultano essere inutilizzate.
Debito Gruppo (€/mln)
Nota: tutti i valori sono espressi al nominale ed escludono i leasing derivanti dall’applicazione dell’IFRS 16, la raccolta di BancoPosta, i pronti contro termine, gli strumenti finanziari derivati e altre passività finanziarie principalmente riferite all’operatività del Patrimonio BancoPosta.
L’attuale struttura del Debito del Gruppo è al 100% a tasso fisso, come evidenziato dal grafico che segue.
Nota: il Private Placement di € 50 milioni è stato oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso.
| (Milioni di Euro) | Tipologia | Importo | Data emissione | Data Scadenza | Prezzo emissione | Tasso |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finanziamento BEI | Prestito Bancario | 173 | 12-mar-19 | 12-mar-26 | n.a. | Fisso |
| Private Placement | Emissione privata EMTN | 50 | 25-ott-13 | 25-ott-23 | 100,000 | Fisso* |
| Obbligazioni Poste Vita | Emissione pubblica | 750 | 30-mag-14 | 30-mag-19 | 99,597 | 2,875% |
* Debito oggetto di copertura da tasso variabile a tasso fisso
Poste Italiane SpA ha in essere un Programma EMTN presso la Borsa di Lussemburgo per un ammontare di Euro 2 miliardi. Al 31 marzo 2019 il Programma risulta utilizzato per Euro 50 milioni per un Private Placement. Il Base Prospectus è aggiornato al 18 luglio 2019.
Rating
| Standard & Poor's | Rating | Outlook | S/T |
|---|---|---|---|
| Poste Italiane S.p.A. | BBB | Neg | A-2 |
| Moody's | Rating | Outlook | S/T |
|---|---|---|---|
| Poste Italiane S.p.A. | Baa3 | Stab | P-3 |
(*) Ratings solicited
Cronologia variazioni rating/outlook
Poste Italiane S.p.A.
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|---|---|---|---|
| Rating | Date | Action | Prev. |
| BBB / Neg / A-2 | 30/10/2018 | Outlook Change | BBB / Stab / A-2 |
| BBB / Stab / A-2 | 31/10/2017 | Upgrade | BBB- / Stab / A-3 |
| BBB- / Stab / A-3 | 12/12/2014 | Downgrade | BBB / Neg |
| BBB / Neg / A-2 | 16/07/2013 | Downgrade | BBB+ / Neg |
| BBB+ / Neg | 18/01/2012 | Downgrade | A- / Neg |
| A- / Neg | 07/12/2011 | Downgrade | A / Neg |
|
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|---|---|---|---|
| Rating | Date | Action | Prev. |
| Baa3 / Stab / P-3 | 23/10/2018 | Downgrade | Baa2 / Neg / P-2 |
| Baa2, Possible Downgrade / Ratings under Review / P-2, Possible Downgrade | 30/05/2018 | On watch - Possible Downgrade | Baa2 / Neg / P-2 |
| Baa2 / Neg / P-2 | 12/12/2016 | Outlook Change | Baa2 / Stab / P-2 |
| Baa2 / Stab / P-2 | 18/02/2014 | Outlook Change | Baa2 / Neg / P-2 |
| Baa2 / Neg / P-2 | 16/07/2012 | Downgrade | A3 / Neg |
| A3 / Neg | 16/02/2012 | Downgrade | A2 / Neg |
| A2 / Neg | 05/10/2011 | Downgrade | Aa2 / Neg |
Ultime Rating Actions e Analisi Poste Italiane
| Agenzia | Lungo termine | Breve termine | Outlook | Rating action / Affirmation | Credit Opinion Report |
|---|---|---|---|---|---|
| Standard & Poor's | BBB | A-2 | Negative | 18/03/2019 | 18/03/2019 |
| Moody's | Baa3 | P-3 | Stable | 23/10/2018 | 25/10/2019 |
